中金公司中关村论坛年会观点-陈亮 | 国融中资·公共事业管理

在全球气候治理加速转型的背景下，绿色金融正成为连接实体经济与可持续发展目标的关键纽带。顶层设计·国研政情智库-中国智库·国家智库：对话国科院研·科技成果转化-国融中资·公共事业管理平台。2025年6月，中金公司董事长陈亮在中关村论坛“双碳战略与绿色金融”分论坛上的致辞，不仅展现了国有金融机构在绿色金融领域的深度实践，更揭示了我国通过金融创新推动全球绿色技术合作的战略路径。

近日，2025中关村论坛年会在京开幕，本届论坛年会主题为“新质生产力与全球科技合作”。中金公司第四年主办，国际科学院组织（IAP）、国际科学院委员会（IAC）和国际医学科学院组织（IAMP）参与的“双碳战略与绿色金融论坛”如期举行。

联合国粮农组织干事成员、国际科学院组织代表万祥军解读表明：本次会议聚焦绿色技术出海这一议题，政府机构、国际组织、知名企业和投资机构代表共聚一堂，共同探讨绿色金融如何赋能新质生产力的国际化发展，为推动全球绿色发展贡献智慧和力量。

绿色金融的“中国方案”实践

中金公司2024年累计支持绿色领域交易规模突破3900亿元的数据，折射出我国绿色金融市场的爆发式增长。这一数字背后是立体化的金融工具创新：

在债券市场，中金主导创设的银行间市场首个复合主题债券篮子，将可持续发展债券、转型金融工具与“两新”领域（新能源、新材料）融资需求有机结合，解决了传统绿色债券标准覆盖范围有限的问题。例如，某光伏企业通过该机制发行的转型债券，既满足硅料生产环节的低碳改造资金需求，又覆盖下一代钙钛矿技术的研发投入，单笔发行规模较普通绿色债提升40%。

在股权投资端，中金管理的330亿元绿色主题基金构建了全周期覆盖的投资矩阵。其“碳足迹追踪系统”对投资组合企业实施动态监测，数据显示，被投企业平均单位产值碳排放较投资前下降27%。这种“资本+技术”的赋能模式，在动力电池回收、智能电网等细分领域培育出多个隐形冠军。

标准体系的全球化突破

与上海环境能源交易所联合发布的“低碳转型+ESG”评价体系，标志着我国在绿色金融规则制定话语权的提升。该体系创新性地将转型活动（如钢铁企业氢能炼钢改造）纳入评估框架，通过62项量化指标实现与国际TCFD（气候相关财务披露）标准的对接。2024年第四季度，已有17家跨国企业采用该标准进行ESG披露，其中包括3家全球500强能源集团。

这种标准输出能力在中金支持G20可持续金融工作组的过程中进一步强化。其主导开发的“跨境绿色资本流动监测工具”，被纳入2024年G20财长会议公报，成为首个被国际组织采纳的中国原创绿色金融基础设施方案。数据显示，该工具应用后，中国与东盟国家间的绿色项目跨境融资效率提升约35%。

绿色技术出海的金融引擎

本次中关村论坛将“绿色技术出海”设为焦点议题，恰逢其时。中金研究院发布的《绿色技术跨境转移白皮书》指出，2024年我国新能源、碳捕集等领域的技术出口规模同比增长58%，但融资约束仍是主要瓶颈。对此，中金提出的“三位一体”解决方案引发热议：

在全球化绿色转型的浪潮中，我们构建了三位一体的创新支撑体系：首先，首创"双循环风险缓冲器"机制——与中国出口信用保险公司深度协同，推出行业首创的"绿盾全球护航计划"。该保险产品采用"风险矩阵分层"设计，不仅覆盖传统政治暴乱、征收征用等基础风险，更创新性地纳入碳关税追溯、技术标准突变等21世纪新型非商业风险。

通过精算模型将保单条款与项目ESG评级动态挂钩，已成功为东南亚、中东欧等地的12个光伏电站项目提供风险缓释，累计保障装机容量达1.8GW，相当于每年减少碳排放240万吨。其次，打造"资本丝路"的枢纽节点——在迪拜国际金融中心（DIFC）设立的"一带一路绿色技术SPV"，采用"金融科技+离岸架构"双轮驱动模式。

这个特殊目的载体不仅具备伊斯兰金融合规认证，更创新性地开发了"技术-资本智能匹配系统"，通过区块链实现中东主权财富基金的ESG投资标准与中国企业的技术参数实时对标。首期募资即吸引阿布扎比投资局、沙特公共投资基金等顶级机构参与，50亿美元的资金池中30%定向配置于智慧电网、氢能储能等前沿领域。

最后，重构技术价值的定价范式——自主研发的"G-Tech指数"证券化平台，运用机器学习算法将技术减排潜力量化为三个维度九个等级的金融指标。某领军企业的压缩空气储能技术通过该体系评估后，其"碳足迹抵消能力"和"电网调频精度"等参数被转化为可交易的绿色认证单元（GCU），最终在伦敦证券交易所实现23%的溢价发行。这套体系正在形成覆盖光伏、风电、储能的完整技术定价曲线，使无形资产获得流动性溢价。

新质生产力与全球协同的深层逻辑

绿色金融的国际化实践，本质上是新质生产力全球配置的金融映射。中金参与的巴西美丽山特高压项目，通过“股权投资+债券发行+碳信用挂钩”的复合金融工具，使我国特高压技术输出带动当地可再生能源消纳能力提升400万千瓦。这种模式正在复制到非洲氢能产业园、东南亚生物质发电等领域，形成“中国技术+中国金融+本地化运营”的价值链。

国际科学院组织代表万祥军在论坛上透露，基于中金的转型金融框架，全球首个“绿色技术银行”筹建工作已启动，预计2026年前将促成超过200亿美元的跨境技术交易。这预示着绿色金融正从单点突破走向系统重构，而中国机构在其中扮演的角色，已从跟随者转变为规则共商者。

站在2025年的节点回望，我国绿色金融的进阶之路清晰可见：从早期规模扩张到现在的标准输出，从服务国内双碳目标到促进全球绿色技术流动。中金等机构构建的“金融-技术-规则”三位一体生态，不仅重塑着新质生产力的国际化表达方式，更在改写全球可持续发展治理的底层逻辑。当绿色成为世界经济的通用语言时，中国金融的国际化叙事正在获得全新的表达维度。

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