掏空百姓身体 国研政情·谋定论道-陈云良：产业金融化掏空经济

新闻中国采编网 中国新闻采编网 中国企业家手机报 谋定研究中国智库网 国研政情·中国经济信息研究 国研智库·中国国政研究 国情讲坛·中国国情研究 商协社团·全国工商联 谋定论道·中国企业家论坛 经信研究·中国经济和信息化  哲商对话·中国儒商大会 万赢信采编：

当前经济面临着严重的下行压力，一些地方财政吃紧。特别是一些外向型城市，像深圳、东莞尤甚。造成这一现象的原因，一般人认为一是西方国家的打压制裁，造成出口和进口双滑；二是因为新冠疫情导致企业关门、倒闭，引起需求和供给双降。这当然是重要原因，但还有更深层的原因。

前段时间清华大学经济学教授李稻葵在一个论坛上说：“中国经济的病在房地产”，北京大学著名经济学家姚洋也认为现在的房地产救市措施力度不大，不彻底。谋定研究中国智库：对话国研政情·中国经济信息研究，这还是表层的问题。我认为影响中国经济高质量发展深层次原因在于“事业产业化，产业金融化”。

“本来应该由政府廉价或免费提供的公益事业反而成为疯狂追逐利润的产业；本来应当以提供优质产品和服务为第一目标的产业反倒成为疯狂融资的标的，企业无心经营和管理，只顾一味圈钱。”全国工商联执委、中国经济和信息化研究中心主任、国家政策研究室中国国情研究中心主任万祥军研读表明，曾经的海航、现今的恒大、河南的新财富集团、广东的雪松控股……

无不如此。这是真正影响中国经济高质量发展的病根所在，需要根本解决，也正在纠正。

一、事业产业化问题

事业一般指应当由国家廉价或免费向社会公众的公共产品，有的情况下也包含自然垄断行业（即我们通常所说的公用事业）。《宪法》第19条规定国家发展教育事业，第20 条规定国家发展科技事业，第21条规定国家发展医疗卫生事业，第22条规定国家发展文化艺术事业。

这是国家应当保障的最重要的四大事业，正是因为如此，机构改革不管怎么改，教育部、科技部、卫生部、文化部始终是不能动的，因为提供公共服务是现代国家的基本职能。自来水、电力、天然气、铁路公路、通讯等自然垄断行业由国家垄断经营，不追求利润最大化，一般也将其视为公用事业。

事业不能以营利为目的，而应当作为公共产品免费或廉价提供。我国经济发展中一直存在事业产业化的问题，最为典型的是教育事业产业化和医疗卫生事业产业化。

1.教育事业的产业化问题

教育是一种准公共产品，应当由政府将之作为一项事业来提供。但是我们的教育事业曾经出了大问题，过度市场化、产业化。教培行业成为发展最快的产业，中小学教师课后纷纷参与课后辅导市场，发展到课堂不讲课后讲，将课堂知识传授偷梁换柱为课后有偿服务，人类灵魂的工程师蜕变为利欲熏心的个体户。如此师德怎么可能培养出合格的共产主义接班人，只能教育出精致的利己主义者。任正非说，最好的国防，在小学课堂上。

教育烂了，整个根也烂了。法律规定中小学实行9年制义务教育，但对学前教育没做规定，结果社会资本趋之若鹜，利用家长望子成龙的心理大赚其钱，一些高档幼儿园入托费高达几十万，家长们仍然乐于供奉。幼儿园一度成为暴利行业，竟然产生如红黄蓝、博世乐、昂立教育、21世纪教育等多家上市公司，还有一些上市公司也转行来投资幼儿教育产业。

教育产业化看似是一个社会问题，实则也是一个经济问题。它使每一个家庭背负沉重的负担，使得年轻人不敢结婚、不敢生孩子，人口出生率严重下降，经济发展后继无人。

2.医疗事业的产业化问题

医疗之所以成为一种事业，作为公共服务由国家来提供，一是因为医疗具有伦理性，不适宜市场化；二是因为现代法律将其拟制成公共产品。

第一、医疗具有伦理性

医疗不同于普通的消费行业。消费者到菜市场买菜，是买萝卜还是白菜？到车市买车，是买新能源车还是买传统汽油车？都是由消费者自己来决定，而不是由经营者来决定。但是患者到医院去看病，吃什么药？要不要住院？

要不要动手术？患者自己决定不了，诊疗方案要由医生来决定。这和普通的买卖关系不一样。有人说这是一种代理关系，医生代理患者做决定。但在民事代理关系中，决定权在被代理人这边。显然用民事代理理论解释不了医患关系。

有一种观点认为医患关系是一种信托关系，患者基于对医院、医生的信任，把自己身体状况的诊疗权委托给医生，医生受委托决定来决定治疗方案。信托关系不同于代理关系，决定权在受托方。但医患关系中，要不要治疗？住不住院？动不动手术？最终还是由患者来决定，所以医患关系不是一种绝对的信托关系，可以说是一种准信托关系。

正是因为医疗的准信托性质，患者的诊疗方案决定权掌握在医方，患者的健康乃至生死都被捏在医生手里，要求从事医疗行业的医生必须有仁爱之心，讲良心，有高尚的职业道德，丝毫不能偏离治病救人的天职。所以，医疗是一种人道主义事业，是一种伦理性很强的职业。

手术室里、无影灯下，医生到底有没有尽职尽责，只有医生自己知道，完全靠内心操守、职业伦理约束。应当绝对禁止医院、医生追逐利润。正是因为如此，医学生开学第一天就要宣读希波克拉底誓言，并终生遵守。每个医院都设立伦理委员会，对医生、医疗行为进行伦理审查，保障医生正确履职。

美国卫生法上有个“Corporate practice of medicine doctrine”原则：禁止企业介入医疗。因为企业是追求利润的组织，如果由它来办医院，医生必然在利益驱使下偏离治病救人的职业操守，怠于履行对患者忠诚的义务。美国的医院必须由懂医的专业人士和专业机构举办，通常是教会、医学院校、医学专业人士组建的协会与基金会来举办医院。

第二，医疗是一种拟制公共产品

健康本是患者的个人事务，医疗本质是一种私人产品，由患者自己负责。但晚近出现的公共服务理论认为国家有义务为公民提高公共服务，如法国的社会连带法学派代表人物狄冀认为应当用公务概念取代主权概念，国家是一个为社会提供公共服务的组织；德国的公法学家福斯多夫提出给付行政理论，认为国家要对公民尽生存照顾义务。

受现代公共行政服务理论影响，英国伦敦大学校长贝弗里奇1942年提出《社会保险报告书》，提出建立福利国家。1945年英国工党通过支持《贝弗利奇报告》击败丘吉尔赢得大选，先后通过了《国家健康服务法案》《国民保险法案》《家庭补助法案》，开始建立从摇篮到坟墓的国民福利制度。

医疗通过立法被拟制成公共产品，《国家健康服务法案》规定国家有义务为公民提供医疗服务。所有居民享有免费医疗与护理，医疗费用由国家直接向医院支付。我曾经在《南方都市报》发表过一篇学术随笔《霍金的卓越人生与英国的医疗护理制度》，认为没有英国国家免费护理制度，高位瘫痪的霍金是不可能成为伟大的科学家的。现代国家立法都采纳了公共行政服务理论，将医疗拟制为公共产品，由国家免费或廉价提供。

鉴于医疗的伦理性（医患关系的准信托性）和拟制公共产品属性两方面的理由，其只能作为一种事业来运营，不能作为一种产业来经营，不能追求利润最大化。如果允许把医疗办成一种追求利润最大化的产业，医院、医生必然偏离治病救人的职业操守，想尽办法开高价药，开不必要的检查，动不必要的手续，隐瞒、欺骗患者，乃至成为手术台上的屠夫。

我国九十年代曾进行过大规模的医疗市场化改革，导致了严重的看病难看病贵问题，也出现了性病游医到处承包公立医院、部队医院科室的荒唐现象。2009年中共中央、国务院出台了《关于深化医药卫生体制改革的意见》，坚持公立医院为主导，医疗重回事业的轨道。

建立了全民医保制度，并不断改革，试图有效降低公民医疗费用。2019年出台的《基本医疗卫生与健康促进法》明确规定：“医疗卫生事业应当坚持公益性原则”。但是医疗行业的市场化、产业化倾向一直存在，逐利性甚至日趋严重。

公立医院尽管在制度上定性为公益事业单位，但是医院的收入来源主要来自医疗服务收入，财政拨款只占很小的比例。医院除了要养活编制内的医生，还要聘用编外大量服务人员。医院必须尽量增加收入，才能不断提高医生待遇，保障所有员工正常收入，维持医院正常运转。

公立医院名为事业单位，实则为营利性机构、产业化组织。医院、医生为了创收，想尽办法开大处方、多开化验检查单、做不必要的手术。屠夫医生刘翔峰正是医疗事业产业化形成的怪胎。

十八大以来，中央开展了常态化的反腐败，但医疗领域的反腐却似轻风细雨。或许正是刘翔峰事件引起的极大民愤引发中央对医疗腐败的关注。2023年5月，国家卫健委等14个部委联合发布《关于印发2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》，部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作。

不久，中央纪委、国家监委又召开动员会指出，要深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理。医疗反腐行动，掀开的医疗黑幕令人震惊，云南一家医院采购一台设备原价只要1500万，医院主动加价到3520万，院长受贿1600万。谁也没想到公立医院也存在刘翔峰这样的屠夫医生。医疗反腐正是对公立医院产业化弊病的纠正。

医疗的伦理性和拟制公共产品属性本不允许医疗产业化，不允许营利性医院存在。但我国政策一直允许乃至鼓励民营资本创办营利性医院。结合《基本医疗卫生与健康促进法》第41条第1款、第3款来看，法律仍然是允许并鼓励社会力量举办营利性医院。

如前所述，如果让医院追逐利润，患者人身健康在医院时刻有受到侵权损害的危险。上世纪九十年代长沙的相声大师大兵唐卫国曾经创作过一部作品《并非讽刺医生》，说一位医师在手术台上问患者要不要打麻药、手术刀要不消毒、要不要止血，术中趁机提高价格。2

019年医疗领域的扫黑除恶行动中，发现民营医院中普遍存在比刘翔峰行为严重得多的不必要检查、虚构病情、术中加价等过度医疗、医疗欺诈、强迫医疗的行为。相声中的笑话成为活灵灵的医疗现实，对盈利的过度追求使得我国的民营医院成为天大的笑话！

二、产业金融化

比事业产业化更影响我国经济高质量发展全局的是产业金融化。产业金融化是指普通工商企业无心专注产品开发，提高产品和服务质量，而是将产品和服务作为标的不断融资，反复圈钱，把占有更多的资金作为唯一目的。本来应该尽心尽力做好产品和服务的企业，在做大做强甚至刚刚起步的时候就想着怎么能够更好赚快钱、圈钱，而进行无限制的融资、扩张。

产业金融化使得企业丧失创新动力，不能产生高水平产品，在实业上缺乏国际竞争力。更令人发指的是，这些圈钱者本意就不是要提供什么产品和服务，一开始就做好了恶意侵吞他人资产的打算，恶意挥霍公司资产，当资产堆积到满足其贪欲程度时，便以各种眼花缭乱的手段侵吞、转移资产，用股东有限责任制度逃避个人责任。

恒大就是最大的圈钱公司，许家印凭借其超强的蛊惑能力一心圈钱，无心产业，地产、汽车、冰泉等产业只是他融资的标的而已。中国经济的产业金融化问题可以称为“恒大病”或“许家印病”，恒大是中国经济体里面的癌细胞。

这些圈钱公司把改革开放四十多年来民众手中累积的财富搜刮殆尽，民间消费能力、投资能力极度萎缩，拖累了中国经济。这也正是最近拉动投资、消费政策不能奏效的根本原因之一。许家印被控制也正是产业金融化模式终结的信号！

2008年美国爆发的金融危机就是因为产业过度金融化导致房地产泡沫破裂而引发，对我们几乎没有产生警醒作用，我们掉进了同一个陷阱。正如黑格尔说：“人类最大的教训就是人类从来不吸取教训。”

产业金融化几种主要表现：

1.非法集资

非法集资是非法向不特定对象吸收公众存款的行为。早期民营企业因为贷款难，因发展生产需要，向企业内部职工借款，并逐渐扩展至社会。这本无可厚非，但一些企业尝到甜头后，开始以借贷为业，违反《商业银行法》第11条，严重破坏金融管理秩序。

上个世纪九十年代就爆发出非法集资大案，北京沈太福因非法集资13.7亿、无锡邓斌因非法集资32亿被判处死刑。由于金融监管部门怠于监管，非法集资逐步成为普遍的社会现象，各行各业、社会稍有能耐的人都明地暗地进行非法集资，日常的商业销售行为都被包装为融资行为，美容理发店冲在非法集资的最前线，每一个顾客都被劝说办卡、充值。

2010年最高人民法院曾经发布了一个《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的司法解释列举了10种典型的非法集资行为，但现实中非法集资的花样远不止如此。非法集资甚至成为一些地方的产业链，在城市街头租赁店铺公开非法集资。

非法集资严重破坏了社会经济秩序，一些地方深陷中，引起了社会局部动荡，政府不能正常运转。2008年的湘西非法集资涉嫌34亿，e租宝非法集资700多亿（实控人丁宁挥霍380多亿），雪松控股涉嫌非法集资200多亿，盛大金禧涉嫌非法集资200亿。非法集资社会化，借钱不还者振振有辞，借钱成了诈骗的代名词，社会信用荡然无存。

2.P2P

早在2007年，中国第一家网贷平台——拍拍贷成立，其模仿海外的P2P平台，撮合借贷双方达成借贷关系。在当时，此种商业模式并没有引起太多人注意。2012年P2P进入爆发期，2014年“促进互联网金融发展”写入政府工作报告，2015年国务院发布《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确提出鼓励发展互联网金融。

凭借一轮又一轮利好互联网金融政策东风，P2P平台一路高歌猛进，巅峰时期成交量突破万亿大关。至2017年底P2P平台达到5970家。P2P平台一般都向网民高息揽储，归集资金，向借款人发放高利贷，成为信贷中介，完全脱离撮合中介的本质。

P2P兴起之初，因为社会信用低下、法治不健全叠加金融道德风险，蕴含着巨大风险，笔者非常担心将会有大量中小投资者上当常受骗，倾家荡产，一直坚决反对发展P2P。2015年7月31日在湖南省第二届互联网金融高峰论坛上，笔者面对上千位投资者和中小企业家，提出大多数互联网平台的P2P都涉嫌归集资金，可能构成《刑法》第176条规定的非法吸收公众存款罪或者第192条规定的集资诈骗罪，大家要特别谨慎小心。

当时对互联网金融的监管几乎处于真空状态，P2P平台野蛮生长，实控人随意大肆挥霍、侵吞投资者资金。2015年P2P开始暴雷，e租宝率先倒下，云联惠涉案3300亿、小牛资本非法集资1000余亿元、联璧金融非法集资830余亿元、泛亚有色涉案338亿、悟空理财319亿、爱钱进230亿、钱宝进300亿、爱钱进230亿……

至今为止，不知道造成全社会多少万亿的损失，多少家庭几十年来辛辛苦苦积累的财富化为乌有。至今我仍然为自己当时没有努力向国家及有关部门呼吁限制、禁止P2P发展而追悔莫及，多少家庭因P2P 再陷贫困之境，觉得自己没有尽到一个学者的责任。

2018年国家开始全面整顿互联网金融秩序，2021年果断叫停一切P2P平台。

3.村镇银行

为了服务新农村建设，解决农民贷款难、小微企业贷款难、“三农”金融服务匮乏问题，2006年起国家开始允许民营资本参与农村金融业务。最初政策制定者抱着十分谨慎的态度，2007年中国银监会制定的《村镇银行管理暂行规定》规定，单个社会资本入股村镇银行持股比例不得超过10%，防止社会资本控制村镇银行而恶意侵吞资产。

但即便如此谨慎，社会资本持股比例控制如此严格，依旧引发了社会资本掏空村镇银行系列事件。河南新财富集团吕某通过参股村镇银行，以及通过非法手段控制村镇银行的控股股东许昌农商行来操控村镇银行，通过贷款侵吞和非法霸占了四家村镇银行主要资产，导致存款人存款无法兑现，引发局部社会动荡。

银行业本应向社会资本开放，但在社会信用薄弱、法治不健全、金融监管缺失的背景下，银行很容易蜕变成不良资本擭取社会财富的手段。第一家正式走上法定破产程序的包商银行就是被持股89%的控股股东“明天系”搜刮而空，明天系通过各种手段占用包商银行1500亿，超过其总资产规模30%。

2022年被宣布破产的辽阳农商行2018年一年就贷款给其控股股东忠旺集团300多亿元，而其总资产规模才1500多亿。银保监会2021年处置的两家高风险银行，一家银行总资产约1500亿元，93%的贷款给了控股股东，另一家类似规模的银行80%的贷款也给了控股股东。《商业银行法》最简单、最容易执行的风控规则“对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%”形同虚设。

4.上市

股票市场已经远离建立时的初衷，加上监管软弱，已经演变成圈钱机器。发起人通过证券市场溢价发行制度，瞬间成为亿万富翁。不需要有多好的产品、多高的技术，只要能上市就能快速实现财富自由，上市资格成为最稀缺的资源，企业趋之若鹜。沪深股市无异于造富神话。于是出现大量财务造假、虚假陈述、上市即亏损的公司，无数股民深套其中。

上市公司严重亏损，公司高管仍然可以拿巨额年薪，大股东仍然可以通过各种方式爆炒股价，实现暴富。实控人无心去提高产品质量、开发高水平产品，而是专心增发扩股，高位减持。2023年9月，金帝股份高管通过资产管理公司上市首日即减持股票，收割中小股民，引起社会公愤。

吴敬琏先生2001年就批评股市像个赌场，很不规范，时至今日，仍然没有实质性的改观，证券监管部门名称为“监管”却怠于监管专于发行，造假上市、虚假陈述、恶意套现、操纵市场等违法违规得不到应有的惩处，中小股民被任意割韭菜。上市公司中没有产生几家高水平企业，没有一家能比得上华为这家非上市公司。

证券市场、上市公司的问题数不胜数，社会有普遍的反应，不再在此赘述。

5.无限融资

产业金融化的最后一种表现就是企业无限融资，不管需不需要，想尽一切办法收取预付款、集资、向其他企业借款、发行债券、发行股票、向银行贷款，融入一切可以融入的资金，把企业无限做大。恒大是无限融资的典型。占有大量资金后，任意挥霍，轻率投资，毫无风险管理，借新债还旧债，公开的庞氏骗局，但因其规模巨大，各级政府、各大银行不相信其会倒下。

在恒大的负债表上，曾经被认为管理水平较高的四大商业股份制银行民生银行、招商银行、中信银行、光大银行赫然在列。民生银行293亿位列榜首，招商银行被认为是中国管理水平最高的银行，竟然也以113亿位列第三。四大国有银行中只有中国银行没有上榜。银行业的风控能力、管理水平令人堪忧。连最隐秘低调的世界铜王深圳正威也被许家印下套，拿走几百亿，如今度日艰难。

以上是市场中产业金融化五种具体表现，目前各种网络平台也有强大的金融化趋势。

金融业是一种高风险行业，具有无限的道德风险。前面讲的医疗有伦理性，金融行业也有这个问题。医疗是你把你的身体交给医生，金融是你把钱交给银行，银行会不会私吞你的存款？这里有巨大的道德风险。在社会道德信用水平堪忧时期，向社会资本开放金融，就会大量出现包商银行、河南村镇银行、辽阳银行事件。《商业银行法》通过资产负债比例制度、审贷分离制度、审慎监管制度来规制道德风险。

对这一风险，社会普遍共知。但是金融业还有一种风险——金融行业的膨胀性，一般人都意识不到，或者视而不见。李嘉诚靠房地产发家，成为香港首富，他肯定有能力有资格办银行，但是我研究发现他从来没有办过银行。银行业可以说是一种无本生意，拿别人的钱来为自己赚钱。

犹太人就喜欢做资金生意，放高利贷，所以，很多民族不喜欢他们。李嘉诚本来很有钱了，如果他办银行，掌握的资金就会无限多，本来是实业家的他就会很容易冲动，哪里赚钱就投资哪里，无限扩张。就许家印一样，像海航一样，什么都想干。

钱来的太容易，太多，就会失去风控意识。这就是金融的扩张性或者说膨胀性。所以李嘉诚一辈子不办银行，坚守自己的本业，这是他的高明之处。不久前参观东莞的以纯集团，创始人郭东林坚持“一生只干一件事”，在房地产最鼎盛的时候也不为所动，坚守深根服装行业，做一名工匠，而不是暴发户。如今在企业日子普遍难过的时候，以纯销售依然十分红火。

恒大就是患的就是这种扩张病，叠加道德沦丧，任意挥霍、侵吞公司资产，并对社会产生巨大的示范效应，其他企业纷纷仿效，追求无限膨胀，掏空了中国的经济。产业的金融化同时使得企业不需要付出多少努力就可实现快富、暴富，违法违规很少被追究。

暴雷后，政府甚至不得不接管残局，导致企业生产优质产品、提供高水平服务、实现技术进步的积极性不高，更不要说去弘扬工匠精神，中国经济无法实现高质量发展。恒大就是中国经济体内的癌细胞，吞噬着中国经济的根。

三、治理与整顿

对教育产业化的问题，国家已对其进行了彻底整顿，全民禁止校外培训，民办幼儿园全部转为普惠性或者公办，2023年提请全国人大常委会初审的《学前教育法（草案）》第3条规定：学前教育是重要的公益事业；第23条规定：

幼儿园不得直接或者间接作为企业资产上市，上市公司及其控股股东不得通过资本市场融资投资营利性幼儿园，不得通过发行股份或者支付现金等方式购买营利性幼儿园资产。当然教育回归事业轨道还需要全社会共同努力，家长也需要改变把分数作为衡量儿女成败唯一标准的教育认知，教育体制还需要进一步改革。

今年7月启动的医疗反腐行动是对医疗营利化、产业化的一次重大矫正行为。事实上，2009年以来的新医改一直以公益性为目标，采取了包括成立专门的医保局等一系列措施，力度不可谓不大。但是无论是民营医院还是公立医院的逐利性不降反升。

让医疗彻底回归公益性事业轨道，首先在基本医疗服务层级应当禁止营利性医院存在；其次，加强医疗系统法治建设将医疗反腐持续深入下去，成为常态化机制，紧紧缚住关键少数的私欲；改革医院收支制度、薪酬制度，充分保障医院运营经费，保障医生有体面的收入，使其能安心治病救人，彻底根除公立医院的逐利性冲动。

产业金融化问题也正在被努力纠正。非法集资经过一轮又一轮整治已被基本遏制住，但是一有机会，总有人以普通人无法识别的非常隐蔽方式暗中非法集资，需要金融监部门发挥专业优势，主动开展行政执法，对尚处于萌芽状态的违法行为进行处置，防患于未然，不能只等暴雷事发以后由公安机关来查处。

P2P已被央行彻底叫停，如何严格追究责任人违法责任、追回投资者损失还是一个非常艰巨的任务。2020年银保监会采取改革重组思路开始了对村镇银行及农商行的治理与整顿，现实启示我们：没有良好的社会信用为基础，向社会开放银行业容易诱发金融风险。

股票市场退市制度逐步建立，不再是一个只进不出的堰塞湖，9月26日沪深交易所出台措施对控股股东、实控人等通过二级市场减持公司股份做了严格限制，对上市圈钱行为有所抑制，当然还需要证券监管机构真正履行起监管职能，严格执法并采取进行系列改革措施才能有效提升证券市场的质量。

许家印被控更是一个标志性事件，是对恒大这种疯狂圈钱的无限膨胀模式的清洗，如果能够举一反三，对恒大类企业进行依法处置与整顿，彻底铲除中国经济体内的癌细胞，产业金融虚化被根本扭转，中国经济高质量发展一定可期。

陈云良：广东外语外贸大学法学院院长、教授、博士生导师，兼任广东省法学会《法治社会》主编等。

掏空百姓身体 国研政情·谋定论道-陈云良：产业金融化掏空经济